…Y AL FMI COMO BANCO CENTRAL GLOBAL
Llega la hora de la verdad. La ONU acaba
de hacer público lo que se venía negociando a escondidas en los pasillos
del poder.
El organismo propone reformar el sistema monetario
internacional, un nuevo Bretton Woods para sustituir a la hegemonía del
dólar.
Desde el estallido de la crisis
crediticia a mediados de 2007 la tensión en torno al papel que juega el
dólar en la arquitectura monetaria ha sido cuestionada por algunas de
las principales potencias del mundo, sobre todo, China y Rusia.
Este trascendental debate para la
economía mundial se estaba negociando en privado por parte de los
gobiernos y principales bancos centrales.
Se trata de la reforma del
actual sistema monetario internacional, vigente desde la supresión de
los acuerdos de Bretton Woods por parte del Gobierno de EEUU a
principios de los años 70.
Desde entonces, el dólar se ha mantenido como
la moneda de reserva por excelencia, sin ningún tipo de soporte real
tras romper sus últimos lazos con el patrón oro.
La ONU propone ahora reformar el sistema
monetario vigente, cuya hegemonía ostenta el dólar.
Así, en un informe
presentado durante la Conferencia de las Naciones Unidas sobre Comercio y
Desarrollo (UNCTAD), el organismo multilateral por excelencia reconoce
que el sistema monetario no funciona correctamente y, de hecho, ha sido
el gran “responsable” de la actual crisis financiera.
Por ello, la ONU afirma que el papel del
dólar como moneda de reserva mundial debe ser reconsiderado, tal y como
vienen exigiendo Rusia, China y las principales economías emergentes del
planeta.
De este modo, la institución aboga por la creación de un nuevo
Bretton Woods, que deberá ser negociado entre los principales
gobiernos, para establecer un nuevo sistema monetario que sustituya al
actual.
“Sustituir el dólar por una moneda
artificial podría resolver algunos de los problemas relacionados con los
grandes déficit por cuenta corriente [esto es, falta de ahorro] que
presentan algunos países y ayudaría a la estabilidad”, según señala
Detlef Kotte, uno de los autores del informe.
Sin embargo, “también se
precisa un nuevo sistema de tipo de cambios.
Los países deben mantener
unos tipos de cambio [monetario] reales [ajustados a la inflación]
estables”.
El papel del FMI
Por ello, según Kotte, debe mantenerse la
intervención monetaria que aplican los bancos centrales, aunque también
deja la puerta abierta a que sea una institución multilateral la
encargada de mantener la estabilidad de los tipos de cambio, en
referencia al Fondo Monetario Internacional (FMI).
De este modo, el
organismo no sólo aboga por sustituir a dólar como moneda de reserva
mundial, sino por crear una especia de banco central a nivel mundial
que, en este caso, sería el FMI.
En la nota de prensa remitida el lunes,
la UNCTAD (perteneciente a la ONU) señala que una regulación y
supervisión más efectiva del mercado financiero es “indispensable” para
“prevenir la repetición de una crisis financiera y económica mundial
como la actual”.
Sin embargo, no sólo es necesario revisar
la supervisión financiera internacional, sino que “igualmente es
importante una reforma del sistema monetario para reducir el margen de
beneficios en la especulación monetaria y evitar, así, los
desequilibrios comerciales de gran tamaño”.
Con esta declaración, el
organismo se refiere al exceso de ahorro por parte de las economías
asiáticas (sobre todo, China) en los últimos años y el abultado
endeudamiento (necesidad de financiación exterior) de otras potencias,
como es el caso de EEUU. Es decir, a los desequilibrios comerciales a
nivel mundial (abultados déficits por cuenta corriente) que ha
propiciado el actual sistema monetario, según sostienen algunos
destacados economistas.
Los derechos especiales de giro
El actual sistema “depende de la política
monetaria que aplica el banco central que emite la moneda de reserva
mundial” por excelencia (el dólar), en referencia a la Reserva Federal
de EEUU, (FED).
Unas decisiones que, según el informe, se toman de
acuerdo a las necesidades políticas y económicas de EEUU, en clave
nacional, “sin tener en cuenta las necesidades del sistema de pagos
internacional y de la economía mundial” en su conjunto.
Sin embargo, según el estudio, ni un
correcto manejo de los flujos de capital entre países ni la imposición
de una nueva moneda de reserva mundial (en sustitución del dólar) va a
resolver los problemas que afectan a las economías emergentes: “el
problema del tipo de cambio”, añade el estudio.
Y es que, “no es posible
que un país pueda absorber los shocks externos de manera eficiente
mediante la adopción, ya sea totalmente flexible o rígida, de los tipos
de cambio”, según los economistas de la UNCTAD.
Por ello, el organismo sugiere que se
debería establecer un sistema de tipos de cambio en base a un “patrón
estable”, que sería gestionado y determinado de forma multilateral.
La UNCTAD sostiene que un nuevo sistema
monetario basado en principios y normas multilateralmente convenidos es
necesario para la estabilidad de la economía mundial y unas “condiciones
equitativas para el comercio internacional”.
En esencia, el organismo
apunta a la necesidad de sustituir el dólar por un nuevo patrón
monetario, basado en una cesta de divisas que gestionaría el FMI (los
denominados derechos especiales de giro).
De este modo, “se reduciría la necesidad
de mantener reservas internacionales” para defender los tipos de cambio
(el valor de una moneda nacional), y “podría combinarse con un papel más
fuerte de los derechos especiales de giro [cesta de divisas] si las
asignaciones se hacen en función de las necesidades de liquidez que
presenta un determinado país”, con el fin de “estabilizar su tasa de
cambio real a un nivel acordado multilateralmente”.
La posición de China y Rusia
El gobernador del Banco Popular de China,
Zhou Xiaochuan, propuso el pasado mes de marzo crear una divisa de
reserva multinacional como parte de la reforma en el sistema monetario
internacional, sumándose así a la petición de Rusia.
Xiaochuan apuestó por “crear una divisa
de reserva internacional que no está relacionada con naciones
individuales y puede permanecer estable a largo plazo”.
Además, dijo que
los Derechos Especiales de Giro (SDR, sus siglas en inglés) del Fondo
Monetario Internacional (FMI) tienen el potencial para actuar como una
divisa de reserva supranacional.
Es decir, el objetivo sería crear una
nueva súper divisa en sustitución del dólar, cuyo valor determina el
resto de monedas.
El pasado julio dicha propuesta se
convirtió en oficial. China advirtió en la reunión entre el G8 y el G5
que tuvo lugar entonces la necesidad de reformar el sistema monetario
internacional para una “mayor diversificación de la moneda de
referencia”, el dólar estadounidense.
El gigante asiático nunca había
sido tan explicito. Ahora, la ONU recoge el guante lanzado por China,
Rusia y las potencias emergentes.
Curiosamente, el presidente ruso, Dmitry Medvedev, mostrado la “nueva moneda mundial” en su solapa durante la citada reunión de grandes potencias. EEUU no se ha postulado oficialmente en este debate hasta el momento.
Sin embargo, el secretario del Tesoro de
EEUU, Tim Geithner, admitió el pasado marzo que EEUU estaba “muy
abierto” a estudiar la propuesta monetaria elaborada por China y Rusia, y
crear así una nueva divisa de referencia internacional.
Aunque luego
rectificó, ante el pánico que generó esta declaración en el mercado de
divisas (el dólar se desplomó).
zass7: esta noticia es del 2009 pero viendo los últimos acontecimientos en la economia, es bueno recordarlo.
