***El parlamento iraní aprueba oficialmente el CIERRE del Estrecho de Ormuz por primera vez desde 1972. Si el máximo organismo de seguridad iraní lo aprueba, se verán afectados los envíos de más de 20 millones de barriles de petróleo al día.
El Estrecho de Ormuz, entre Omán e Irán, conecta el Golfo Pérsico con el Golfo de Omán y el Mar Arábigo.
Esta masa de agua controla aproximadamente el 20% del consumo mundial de líquidos derivados del petróleo. En otras palabras, una quinta parte del consumo mundial de petróleo fluye por aquí todos los días.
Tras los ataques estadounidenses contra Irán anoche, más de 50 grandes petroleros se apresuraban a abandonar el Estrecho de Ormuz.
Los mercados han estado cerrados, pero se espera que una caída inmediata de la oferta impulse los precios al alza. JP Morgan describió esto como el peor escenario posible en la guerra entre Israel e Irán.
De hecho, según estimaciones de JP Morgan, el cierre del Estrecho de Ormuz podría elevar los precios del petróleo a entre 120 y 130 dólares por barril. Esto implicaría un aumento repentino de la inflación del IPC estadounidense de aproximadamente el 5%.
La última vez que vimos una inflación estadounidense del 5% fue en marzo de 2023, cuando la Reserva Federal estaba subiendo agresivamente los tipos de interés.
Los precios de la energía están directamente relacionados con la inflación del IPC. Según un estudio de la Reserva Federal, cada aumento de 10 $ en el precio del petróleo puede incrementar la inflación en 20 puntos básicos.
Los precios del petróleo ya han subido unos 20 $ desde sus mínimos de abril, lo que podría añadir unos 40 puntos básicos al IPC.
A continuación se presenta un desglose del origen y el destino de las exportaciones de petróleo a través del Estrecho de Ormuz.
En 2024, las exportaciones de crudo y condensado de Arabia Saudita representaron el 38% del flujo total de crudo de Ormuz (5,5 millones de b/d). Incluso EE. UU. y la UE reciben petróleo de este paso.
La siguiente pregunta es: ¿por qué no tomar una ruta diferente? Ormuz es la única salida marítima para países productores de petróleo como Kuwait, Qatar, Baréin y gran parte de la producción de Arabia Saudita.
Esto significa que estos países no tienen otra vía directa aparte de los oleoductos, que son limitados.
Se estima que entre 6,5 y 7,5 millones de barriles diarios de producción podrían desviarse a través de oleoductos.
Sin embargo, esto representa una caída de aproximadamente el 65% en la producción, o aproximadamente el 13% del suministro mundial.
Algunas estimaciones indican que los precios del petróleo podrían subir hasta entre 150 y 200 dólares por barril si se produce un cierre prolongado.
Y los mercados petroleros ya lo han descontado parcialmente. Como se ve a continuación, los envíos en el estrecho de Ormuz han disminuido constantemente desde el 13 de junio.
Sin embargo, esto no se acerca en absoluto a un cierre, que es, por mucho, el peor escenario posible.
Las subidas de tarifas podrían volver si esto ocurre.
Dicho esto, todas las miradas están puestas ahora en el máximo consejo de seguridad de Irán.
Incluso después de su decisión, la autoridad final recae en el Líder Supremo Jamenei, quien debe aprobarla.
Si Irán vota formalmente a favor de iniciar el cierre, asistiremos al primer cierre legal en más de 50 años.
Además, Rusia está echando más leña al fuego geopolítico. Medvedev afirmó esta mañana que varios países están dispuestos a suministrar ojivas nucleares a Irán.
También afirma que la futura producción de armas nucleares iraníes continuará como resultado de los ataques estadounidenses.
Esta semana, la volatilidad en acciones, materias primas y bonos volverá. Desde el mínimo del 9 de abril, los precios del petróleo han subido un impresionante 35%.
Esto no tiene en cuenta los acontecimientos de este fin de semana, ya que los mercados están cerrados.
La inflación y las tensiones geopolíticas serán ahora los principales impulsores del mercado.
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