SYDNEY y KUALA LUMPUR: Las sanciones impulsadas por Estados Unidos están socavando inadvertidamente el dominio del dólar posterior a la Segunda Guerra Mundial.
El creciente número de países amenazados por las acciones de Estados Unidos y sus aliados está obligando a las víctimas y posibles objetivos a responder de manera proactiva.
Dólar fortalecido SWIFT
El sistema de mensajería instantánea de la Society for Worldwide Interbank Financial Telecommunication (SWIFT) informa a los usuarios, tanto pagadores como beneficiarios, de los pagos realizados. Por lo tanto, permite la transferencia fluida y rápida de fondos a través de las fronteras.
Creado en 1973 y lanzado en 1977, SWIFT tiene su sede en Bélgica. Vincula a 11.000 bancos e instituciones financieras (BFI) en más de 200 países . El sistema envía más de 40 millones de mensajes diarios, ya que billones de dólares estadounidenses (USD) cambian de manos en todo el mundo.
Copropiedad de más de 2000 BFI, está dirigido por el Banco Nacional de Bélgica, junto con los bancos centrales del G-10 de Canadá, Francia, Alemania, Italia, Japón, los Países Bajos, Suecia, Suiza, el Reino Unido y los EE. UU. . Se suponía que la propiedad conjunta evitaría involucrarse en disputas geopolíticas.
Muchas partes usan cuentas en USD para liquidar transacciones denominadas en dólares. De lo contrario, los bancos de los países importadores y exportadores necesitarían cuentas en la moneda de cada uno en sus respectivos países para liquidar los pagos.
Abuso de SWIFT
Las sanciones de Estados Unidos y sus aliados, incluida la Unión Europea (UE), contra Rusia y Bielorrusia siguieron a su invasión ilegal de Ucrania.
Creado durante la Guerra Fría entre Estados Unidos y la Unión Soviética, SWIFT permanece firmemente bajo control occidental. Ahora se utiliza para bloquear los pagos de las exportaciones rusas de energía y agricultura.
Pero además de detener los flujos de ingresos, inadvertidamente erosiona el dominio del USD. A medida que se imponen cada vez más sanciones, tales acciones también intimidan a otros. Si bien la intimidación puede funcionar, también provoca otras acciones .
Esto incluye prepararse para contingencias, por ejemplo, uniéndose a otros arreglos de pago. Tales alternativas pueden garantizar no solo transferencias financieras transfronterizas más fluidas, sino también más seguras.
Como parte de las sanciones dirigidas por EE. UU. contra la República Islámica, la UE detuvo los servicios SWIFT a los bancos iraníes a partir de 2012. Esto bloqueó las transferencias de fondos extranjeros a Irán hasta que se llegó a un compromiso en 2016.
Hegemonía financiera de EE.UU.
Con sede en Bruselas, con un centro de datos en los EE. UU., SWIFT es un ' panóptico financiero ' para la vigilancia de los flujos financieros transfronterizos. Alrededor del 95% de los pagos mundiales en USD se liquidan a través del Sistema de Pagos Interbancarios (CHIPS) de la Cámara de Compensación privada con sede en Nueva York, en el que participan 43 instituciones financieras.
Alrededor del 40% de los pagos transfronterizos en todo el mundo se realizan en USD. CHIPS liquida diariamente US$1,8 billones en reclamaciones. Dado que todos los miembros de CHIPS mantienen oficinas en los EE. UU., están sujetos a las leyes de los EE. UU. independientemente de la ubicación de la sede o de la propiedad.
Por lo tanto, durante casi dos décadas, los miembros de CHIPS como BNP Paribas, Standard Chartered y otros han pagado casi 13 mil millones de dólares estadounidenses en multas por violaciones de sanciones relacionadas con Irán bajo la ley estadounidense.
Privilegio exorbitante
El USD sigue siendo la moneda elegida para el comercio internacional y las reservas de divisas. Por lo tanto, EE.UU. ha disfrutado de un " privilegio exorbitante " desde la Segunda Guerra Mundial después de que la conferencia de Bretton Woods de 1944 creara el 'estándar del dólar' basado en el oro, fijado en 35 dólares estadounidenses por onza de oro.
Dado que el USD sigue siendo la moneda internacional preferida, el Tesoro de EE. UU. podría pagar tasas de interés bajas por los bonos que otros países tienen como reservas. Por lo tanto, se endeuda a bajo precio para financiar los déficits y la deuda. Por lo tanto, puede gastar más, por ejemplo, en su ejército, mientras recauda menos impuestos.
Debido a la popularidad del USD, EE. UU. también se beneficia del señoreaje , es decir, la diferencia entre el costo de imprimir billetes de dólar y su valor nominal, es decir, el precio que se paga para obtenerlos.
En agosto de 1971, el presidente Nixon 'finalizó' unilateralmente las obligaciones de EE. UU. en el marco del sistema monetario internacional de Bretton Woods, por ejemplo, canjear oro por USD, según lo acordado. Pronto, los tipos de cambio fijos del USD del antiguo orden, que determinaban los valores relativos de otras monedas, se volvieron flexibles en el nuevo ' no sistema' .
En la incertidumbre resultante, EE. UU. 'persuadió' al rey saudí Feisal para que se asegurara de que todas las transacciones de petróleo y gas se liquidaran en dólares estadounidenses. Por lo tanto, el acuerdo de 'petrodólares' de 1974 de la OPEP fortaleció al USD luego de las incertidumbres posteriores al shock de Nixon.
Sin embargo, los países comenzaron a diversificar sus carteras de reservas, especialmente después del lanzamiento del euro en 1999. Por lo tanto, la participación del USD en las reservas de divisas en todo el mundo disminuyó del 71 % en 1999 al 59 % en 2021 .
Con la retórica estadounidense más beligerante, la aprensión por el dólar se ha ido extendiendo. El 20 de abril de 2022, Israel, un aliado incondicional de EE. UU., decidió diversificar sus reservas, reemplazando parte de su participación en dólares con las monedas de otros socios comerciales importantes, incluido el renminbi de China.
Reacción de sanción
La decisión de la UE de prohibir a los bancos iraníes SWIFT llevó a China a desarrollar su Sistema de Pago Interbancario Transfronterizo (CIPS). Operativo desde 2015, CIPS es administrado por el banco central de China.
ara 2021, CIPS tenía 80 instituciones financieras como miembros, incluidos 23 bancos rusos.
A fines de 2021, Rusia poseía casi un tercio de las reservas mundiales de renminbi. Algunos ven las recientes sanciones rusas como un punto de inflexión , ya que aquellos que no están atrincherados en el campo de los EE. UU. ahora tienen más razones para considerar usar otras monedas en su lugar.
Después de todo, antes de apoderarse de unos 300.000 millones de dólares estadounidenses en activos rusos, Estados Unidos había confiscado unos 9.500 millones de dólares estadounidenses en reservas afganas y 342 millones de dólares estadounidenses en activos venezolanos.
Ante la amenaza de exclusión de SWIFT tras la crisis de Crimea de 2014, Rusia desarrolló su propio sistema de mensajería SPFS (Sistema de transferencia de mensajes financieros). Lanzado en 2017, SPFS utiliza tecnología similar a SWIFT y CIPS.
Tanto CIPS como SPFS aún se están desarrollando y sirven en gran medida a las BFI nacionales.
Para abril de 2022, la mayoría de los bancos rusos y 52 instituciones extranjeras de 12 países tenían acceso a SPFS. Los desarrollos en curso pueden acelerar su progreso o fusión.
La Corporación Nacional de Pagos de la India (NPCI) tiene sus propios sistemas de pagos nacionales, RuPay. Compensa millones de transacciones diarias entre BFI nacionales y se puede utilizar para transacciones transfronterizas.
Las sanciones cortan en ambos sentidos
Como era de esperar, aquellos que no son aliados de los EE. UU. quieren cambiar el sistema. Luego de la crisis financiera global de 2008-9, el jefe del banco central de China pidió “ una moneda de reserva internacional que esté desconectada de las naciones individuales ”.
Mientras tanto, los activos en USD de China han disminuido del 79% en 2005 al 58% en 2014 , presumiblemente cayendo aún más desde entonces. Más recientemente, el banco central de China ha ampliado progresivamente el uso de su yuan o renminbi digital, e-CNY .
Con más de 260 millones de usuarios , su aplicación ahora está ' técnicamente lista ' para su uso transfronterizo, ya que no se necesita un banco occidental para mover fondos a través de las fronteras. Dichos pagos por importaciones de China utilizando e-CNY evitarán SWIFT y CHIPS no necesitará compensarlos.
Rusia se ha quejado durante mucho tiempo del abuso de la hegemonía del dólar por parte de Estados Unidos. Moscú ha tratado de 'desdolarizar' evitando el uso de USD en el comercio con otros BRICS, es decir, Brasil, India, China y Sudáfrica, y en sus tenencias del Fondo Nacional de Riqueza.
El año pasado, Vladimir Putin advirtió que Estados Unidos se está mordiendo la mano al socavar la confianza en el sistema centrado en Estados Unidos. Advirtió que “Estados Unidos comete un gran error al usar el dólar como instrumento de sanción”.
El alcance de la vigilancia de los pagos financieros de EE. UU. y los pagos en USD disminuirá, aunque no de inmediato. Por lo tanto, las sanciones occidentales han acelerado sin darse cuenta la erosión de la hegemonía financiera estadounidense.
Además de empeorar las tendencias estanflacionarias, tales acciones han llevado a sus objetivos, actuales y futuros, a tomar medidas preventivas y defensivas, con consecuencias aún desconocidas.
https://mronline.org/2022/06/15/swift-dollar-decline/
